課程內容深入探討金融市場的實證分析方法，涵蓋金融衍生商品、風險管理、市場微結構及金融穩定等議題。在衍生性金融商品與風險中立機率密度(RND)分析部分，介紹透過選擇權價格推估市場對未來資產價格的機率分布，以彌補傳統模型與調查預期的不足。以Minneapolis Fed為例，其透過RND評估未來通膨風險的發生機率，提供決策參考。 在極端事件與風險管理部分，課程運用極值理論(EVT)與QQ-Plot辨識厚尾分布，並介紹條件風險值(CoVaR)、邊際預期損失(MES)與系統性壓力指數(CISS)，幫助監管機構評估系統風險與識別關鍵機構。 在市場微結構部分，分析資訊不對稱、庫存持有成本與訂單處理成本對價格與流動性的影響，並運用買賣價差、Kyle’s λ與PIN指標進行流動性評估；藉COVID-19危機反思當前金融市場結構與監管制度的調整方向，如放寬銀行資本要求與推動市場基礎建設之必要。 最後，透過企業網絡模型，說明個體衝擊經由供應鏈擴散對總體經濟的影響，並以Leontief逆矩陣推導Domar權重與Bonacich中心性，評估產業在GDP與供應鏈中的系統性重要性。