本次課程著重近期金融實證之發展，課程範圍極廣，本文挑選選擇權做深入研究。本報告第一節為前言，簡介課程內容；第二節說明選擇權等衍生性商品評價原理係假設無套利空間及風險中立；第三節說明選擇權評價模式可分為對標的資產進行假設分配，或逕以選擇權市價回推標的資產價格，而使用之數學技巧，又分為僅能適用連續交易模式的套利觀點及交易模式得為間斷之平賭機率觀點；第四節說明套利觀點細節，並以Black and Scholes模型推導；第五節說明平賭機率觀點細節；第六節介紹以選擇權價格還原標的資產風險中立價格分配，並以實證論文說明央行政策得用於判斷政策區間或政策有效性；第七節為心得與建議。