以結構式向量自我迴歸模型（SVAR），並使用Consensus Forecasts 對台灣通膨預期的調查資料做分析，本文發現長期通膨預期自2000年代初期開始，對短暫的總體經濟干擾（例如：國際油價衝擊）變得較不敏感。進一步探討國際油價衝擊的傳遞管道發現，自2000年代初期後被較穩固定錨的長期通膨預期，於油價衝擊傳遞機制中的影響力已大幅減弱。探究其原因，長期的低通膨環境、較積極對抗通膨的貨幣政策，以及貨幣政策對總體經濟情勢較系統性的反應，為模型支持的可能解釋因素。