本報告陳述期貨相關的投資觀念及避險。採取long（short） the spread策略在殖利率曲線變得更為陡峭（平坦）化時將獲利。除了一般計算之基本避險比率外，在大型及精準避險時，必須考量暴險基差、交割總額及保證金流量等因素，調整避險比率。使用疊狀（stack）避險之避襝者將面臨基差風險，當殖利率曲線斜率在避險建立至避險結清期間內發生變化時，疊狀避險將不會百分之百有效，帶狀（strip）避險將基差風險最小化，因遠期利率fstrip（futures strip rate）更緊密跟隨暴險率。當必須在避險工具到期前結清避險部位，可以在基本期貨避險之外，加上一個適當的利差部位，使趨合基差（convergence basis）風險最小化。