全球金融危機前（2007年第3季以前），全球貨幣政策長期寬鬆，信用擴張資產價格飆漲。亞洲總體基本面健全，金融蓬勃發展。之後，全球金融危機及其對亞洲之衝擊可分為以下4個階段：（1）第1階段（2007年第3季至2008年9月中）：法國巴黎銀行（BNP）凍結基金贖回，各國採取積極之寬鬆政策，大宗物資價格居高，各國提供流動性支持。在亞洲，通膨為各國首要政策考慮因素，並出現輕微之金融困境。（2）第2階段（2008年9月中至2008年末期）：Lehman Brothers破產，全球金融市場凍結，各國對流動性支持擴大。亞洲各國資金流出，股價下滑，國際貿易萎縮，貨幣政策更為寬鬆。（3）第3階段（2008年末期至2009年第1季）：主要國家政府強力介入處理金融問題、G3（歐、美、日）經濟同步衰退，各國採取財政刺激。亞洲GDP急遽萎縮，積極採行擴張之財政政策。（4）第4階段（2009年第2季至目前）：全球採取銀行資產負債強化措施，金融市場漸趨復原，G3實質經濟活動依舊疲弱。亞洲金融市場漸趨復原，出現經濟復甦苗頭，經濟及金融前景改善。金融危機之防範有賴多方政策配合，其中以良好總體審慎監理為金融穩定政策之核心。