因子投資在股票市場行之有年，有豐富的研究，著名的包括Fama-French-Carhart 4因子：規模、價值、動能、低波動，用於績效評估，投資組合配置，還編製成因子指數。 債券市場的相關研究則相對缺乏，若直接沿用股票4因子於公司債投資似也有不錯的績效表現；公債投資則為不同的故事，需關注國家基本面因子、總體經濟因子、政治風險因子等，未來需要發掘更多健全的因子，以助於進行全球公債配置。 至於因子的穩定度與可預測性？隨著大數據運用的普及，將開啟新的研究領域，例如，市場情緒與動能因子的表現，社群媒體情緒是否為影響個股報酬率的新因子？市場擁擠是否為因子反轉的訊號？或許未來，因子擇時也將不再那麼困難。