風險值(VaR，Value at Risk)為風險管理的工具之一，在2008年金融危機後，VaR開始遭受批判和質疑，許多人反指金融危機正好證明VaR沒有作用，金融機構都使用VaR，但VaR並無法阻止金融危機發生。歸根究底，所有爭論的癥結在於，許多人對於VaR是什麼缺少基本的了解，過往普遍對VaR定義為在該模型下“銀行以一定的概率計算在單一交易日的預期損失不會超過某一金額”，然而本次課程一再強調“預期損失不會超過”的說法易誤導資訊使用者，更嚴謹的說法是“銀行預計在單一交易日損失很少會超過某一金額”，這差別在於VaR不作為最壞的情況，而是作為定期發生的事件，因為VaR等風險量化工具的作用是提醒我們市場具有不確定性，而不是作為擔保損失限額。 本課程亦介紹計算風險值的各種方式，包括常態分配假設法、回溯測試法、蒙地卡羅情境分析和壓力測試法等。